中邮证券有限包袱公司吴文吉近期对芯海科技进行计议并发布了计议确认《智联万物，共创鸿蒙》，本确认对芯海科技给出买入评级，刻下股价为34.68元。

芯海科技(688595)

事件

2024年第三季度收入1.64亿，同比增长30.28%，利润-0.58亿元。

投资重心

鸿蒙生态助力异日增长。鸿蒙是公司的生态协作伙伴。公司闪耀技艺编削和研发参预，在才调、居品、买卖布局上的凸起亮点包括庞大的模拟芯片和MCU遐想才调，以及针对物联网阛阓的全面搞定决议，基于此，公司抓续向轻量级斥地鸿沟厂商提供具有阛阓竞争力的编削居品。此外，算作轻量级斥地鸿沟与鸿蒙生态互联互通的桥梁，公司不仅提供居品，还提供使能工作，匡助中小企业更好地融入鸿蒙生态。通过软硬工作一体化与鸿蒙协作，在开源鸿蒙中参与表率开发及共创，举例智能面容居品的出货量寂静飞腾。跟着鸿蒙一语气数和品类的不休增长和扩张，咱们看到鸿蒙生态系统正在不休壮大和完善。

PCMCU，BMIC居品积极拓展。第一代EC芯片也曾在磋商机头部客户端罢了大范畴量产，第二代EC芯片顺利通过英特尔PCL认证，并通过磋商机各人龙头企业考据。公司EC居品是大陆首个通过Intel国际认证的EC居品，冲突了国外居品关于此阛阓的把持，八成知足多样品类磋商机的需求，现在也曾完成和国内各个主流条记本厂家的适配使命，举例荣耀AIPCMagicBookPro16等，该居品选拔搭载了芯海科技高性能EC芯片。USB3.0居品已在客户端罢了量产。针对边际磋商阛阓的轻量级BMC照管芯片也曾上市。诓骗于台式磋商机的第一代SuperIO居品开动导入客户端。异日，公司将不时加大在PC业务上的参预，戮力于于为客户打造更佳用户体验的居品。在锂电照管鸿沟，诓骗于手机的单节BMS居品也曾大范畴量产，2024年上半年出货量也曾率先2023年全年出货量，正在抓续放量；诓骗于条记本电脑、电动器用、无东谈主机、扫地机器东谈主等鸿沟的2-5节BMS居品也曾在头部客户端罢了大宗量出货；诓骗于新动力汽车及储能阛阓的多节BMSAFE芯片发达普通。

投资提议：

咱们展望公司2024-2026年归母净利润-1.6/0.2/1.5亿元，督察“买入”评级。

风险提醒：

居品研发及技艺编削不足预期；行业竞争神情加重风险；居品奉行不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据磋商，东北证券李玖计议员团队对该股计议较为潜入，近三年预测准确度均值为54.1%，其预测2024年度包摄净利润为盈利700万，凭据现价换算的预测PE为693.6。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级3家，增抓评级4家；畴前90天内机构指标均价为50.3。

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